发布时间:2023-11-30 09:48:54 来源:能言快说网 作者:焦点
核心要点:
上周机械设备行业下跌2.4%,机械机销降降跑输大盘1.7 个百分点上周,行业机械设备行业下跌2.4%,周报跑输沪深300 指数1.7 个百分点。月国机械行业中表现较好的挖掘细分板块包括半导体设备(4.7%)、金属制品(-0.9%)、量同其他专用设备(-1.0%),比下表现靠后板块包括工程机械器件(-6.4%)、所扩楼宇设备(-5.0%)、机械机销降降机床工具(-4.3%)。行业
工程机械:9 月我国挖掘机总销量为14283 台,周报同比下降32.6%2023 年9 月,月国我国共销售挖掘机14283 台,挖掘同比下降32.6%,量同其中国内销量6263 台,比下同比下降40.5%;出口8020 台,同比下降24.8%。1-9 月,我国共销售挖掘机148812 台,同比下降25.7%;其中国内销量68075 台,同比下降43.3%;出口80737 台,同比增长0.5%。9 月我国挖机出口虽环比有所增长,但受上年同期高基数影响,同比增速仍继续下滑。而国内需求受地产投资持续下滑影响,开工率仍未见好转,9 月小松中国挖机开工小时数为90.0小时,环比持平,但同比下降9.7%,仍处于近五年来同期低位水平。不过,目前国内挖掘机月销量已降至近年来低位,未来若地产端企稳回升,叠加更新需求驱动,国内挖机需求有望底部回升。
锂电专用设备:9 月我国新能源汽车销量同比增长27.8%9 月份,我国新能源汽车销量约90.4 万辆,同比增长27.8%;1-9 月新能源汽车累计销量约627.8 万辆,同比增长37.5%。装车量方面,9 月份,我国动力电池装车量为36.4GWh,同比增长15.1%;1-9 月累计装车量255.7GWh,同比增长32.0%。销售淡季叠加高基数,导致我国新能源汽车累计销量增速已连续5 个月下滑,动力电池累计装车量增速也较前值有所下降。不过,随经济持续复苏叠加政策红利延续,未来我国新能源汽车销量和渗透率仍有望持续上升,带动动力电池产量保持增长,叠加复合集流体、大圆柱电池等新工艺、新产品带来设备需求,有望支撑上游锂电设备行业保持较高景气。
投资建议
年初以来我国制造业利润总额降幅持续收窄,9 月PMI 亦在连续4 月改善后重回扩张区间,表明我国制造业需求正在持续改善。同时,8 月我国工业企业产成品存货同比增速在经历15 个月下滑后首次回升,9 月PPI 当月同比降幅也连续3 个月收窄,或预示我国工业有望逐渐转向补库存周期。未来,随制造业持续复苏和补库存周期到来,我国通用自动化行业需求有望逐渐回暖。此外,7 月我国政治局会议提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策”,存量房贷利率和首套房购买政策也在近期逐渐调整,未来我国房地产投资和新开工面积增速有望逐渐企稳,叠加更新驱动和海外市场份额上升,未来我国工程机械销量增速也有望迎来拐点。综上,我们维持机械行业“增持”评级。建议关注机床工具、工控设备、工业机器人、工程机械等细分板块。
风险提示
国内经济增长不及预期。全球经济陷入衰退。原材料价格上涨。
相关文章