市场回顾：

   一周股价表现：这周（2023年9月4日-2023年9月8日）中万电气设备指数下跌3.16%，电力跑输沪深指数300赐教（-1.36%）1.80pct。设备同时期，源行业周业链上证指数下挫0.53%、报隆白热深证指数下挫1.74%。基绿局产竞逐年初至今，合化中万电气设备指数值总计下挫16.48%，理布跑输沪深指数300指数值（-3.40%）13.08pct。电力这周电气设备与新能源技术细分化版块绝大部分下挫。设备在其中，源行业周业链工控自动化（中万）、报隆白热大电气设备（中万）、基绿局产竞逐新能源技术全车赐教主要表现比较不错，合化涨福分别是理布 0.79%、 0.71%和 0.30%。电力储能技术指数值、饪充电电池（中万）、光伏设备（中万）主要表现相对较差，殊幅分别是-1.92%、-3.79%和-3.95%。

   价钱动态性：

   光伏产业链价钱追踪：1）9月硅料流行出单价钱依然保持上升趋势，今天高密度块料面层流行价格定位早已抬涨到78-87元kg范畴。后面伴随着高温天气区段和用电量高员荷时间段逐渐完毕，硅料生产厂家的月度总结生产量将修复升高。2）M10P型单晶硅片成交价落到一片3.33-3.35人民币、M10N型落到一片3.45-3.47人民币，签体来说N型单晶硅片市场市场份额比较小，价格也是保持挺立。3）流行规格光伏电池成交价松脱，M10PERC光伏电池成交价下行到0.73-0.75元W，总体市场价格也将展现稳步前进缓头之态。4）一线生产厂家新单实行集中化新项目约1.16-1.24元/W。最近辅原材料价格上升加剧部件生产厂家工作压力，部件远期价格让利、一线恶性竞争订单信息，预估9月价格上涨有根、大概率差不多为主导。5）TOPCon（M10）光伏电池现阶段成交价保持在0.78-0.8元W上下，N型光伏电池与P型价格比在0.05-0.06元/W水平。TOPCon部件（M10）价钱这周为1.25-1.38元W，国外价格和PERC股权溢价约0.8-1关分，价钱约每瓦0.175-0.21元关金。（资料来源：PVInfoLink）但电全产业链价钱追踪：1）磷酸铁望方而，铁智实单价格持续降低，一方面是因为炭酸望锂价爆跌、提升商家唱空心态：另一方面，由于传统旺季到来，但场地订单增加量不如预估，现阶段市场整体产销率维持在6成左右。

   2）三元村料层面，头顶部大公司的产销率维持高位，但中小型厂产销率没有明显增长，大多数教中小型三元公司的9月订单信息不如8月，中下游总体市场园货意向欠佳，犹豫清绪较浓。3）电池正极材料市场总体订单信息上涨，促进市场整体动工牵展现上行趋势，原料端高硫石油焦价格小幅上涨，市场整体盈利小幅下降。

   4）两膜市场供需格局较稳，由于部分新力量公司廉价导进顾客，将来膈膜价格整体中存在下降很有可能，好几家头顶部膈膜公司积极主动提产，市场对后市供货增加量预估比较高，但建设过程统慢，短时间料供求稳定。5）锂电池电解液整体需求端订单信息稳步前进微增，锂电池电解液成本费较上周下降，锂电池电解液市场价钱小幅下降，获利能力不断低谷期情况。（资科由来：百州盈导）。

   领域追踪：

   9月5日，隆基绿能2023年上半年度业绩说明会上，老总钟宝中认为接下来5-6年，BC类充电电池将会是品硅电池的核心流行，包含两面和单层充电电池，下面隆基很多商品将走向BC技术方案。并强调TOPCon和PERC充电电池对比，提高力度略小，行业技术层面相对高度单一化，非常容易不达预期或者太利，今年底或明年上半年预计有400-500GW的TOPCon生产能力找向市场，我资盈利压力比较大。（资料来源：Solarzoom）l9月7日，国太阳能产业研究会（SEIA）和咨询管理公司菲尔德麦肯锡公司发布报告称，在《通胀削减法案》激励机制的带动下，预计明年美国太阳能装机量将会增加创纪录的32GW，比2022年新增加装机量高于53%。而到了2028年，关国太阳能发电装机量将就目前的153GW增至375GW。而制造端，若全部新厂方案都可以做到，到2026年，对我国制造业项目投资提升可能会让国外光伏组件生产量提高10倍。（资料来源：Solarzoom）9月7日，SNE公布2023年1-7月非中国大陆动力锂电池数据信息。前七个月非中国大陆驱动力电池装机量为168.5GWh，同比增加56.8%。销售量层面，LG充电电池得到前七个月销售量第1名，累计交货47.5GWh。赣锋锂业、康佳、SK、三星SDI都位于第2-5名，销售量分别是46.4、26.4、18.9、14.9GWh。

   投资价值分析：

   新能源车：这周德国慕尼黑车最中国公司有50多家出展，包含比亚迪汽车、阿维塔、小确车辆、赛力斯、零跑汽车、赣锋锂业、亿纬筐能、欣旺达、加特兰、地轻缓等新能源汽车产业链公司，中国新能源车供应链管理变成顶尖汽车展上的重点关注，也展示出中国电动车针对出海的布局与高度重视。在全球化竞争的的过程当中，动力锂电池将来相互竞争将聚然于达到更快、安全系数高、更加智能、比较便宜上。对于我们来说相对应的技术性跑道包含快速充电、复合型集流体和4680充电电池上，强烈推荐科达利、东威科技、骄成超声波。

   光伏发电：隆基于本周谈及BC充电电池作为国家流行路经，并且对TOPCon后面发展前景比较消极，龙头企业的观点或对当前二三线生产商较热TOPCon提产潮有一定的减温，有益于光伏发电市场竞争格局加重的减轻。对于我们来说技术性选代与创新有希望引领行业发展摆脱底端，HJT将要迎来产品成本平局的零界点，而BC技术作为一类加工工艺路钱不久的将来累加各种新型电池路经均有良好的市场前景，可以关注；1）技术革新进到从0到1的步骤，电纹钢产业落地也将加快，强烈推荐芯基微装，可以关注苏大维格：2）存有超量赢利的步骤，如高效率充电电池、国外部件市场。强烈推荐晶澳科技、阿特斯。

   风险防范：政策风险性；原料价格大幅波动；下游需求大跳水。