2023 年宏观需求复苏确立，建筑加码一般建议从强阿尔法属性与需求提高2个主线进行规划。材料产政策再

    主线一：以长打短，周观合理布局需求长期性提高。点地提议合理布局需求快速增长的板块玻璃纤维领头。主线二：

    优选领头，估值合理布局强阿尔法种类。有望提议合理布局营运能力提高且市场占有率不断提升消费装饰建材领头。修补

    我们再特别推荐：截止到09 月01 日收市，建筑加码①【中国巨石】（预估2023 年PE12.7X）玻璃纤维领头低成本优势明显，材料产政策再周期时间底端赢利边际贡献率比较高。周观②【东方雨虹】（预估2023年PE21.2X）非房及零售业务提高比较快，点地集中采购降低，板块业务架构改进；防潮最新政策开启新的估值成长室内空间。③【三棵树】（预估2023 年PE45.0X）方式扩大推动市场占有率提高，有望成本费迅速下滑产生赢利改进、业绩反转。④【森鹰窗业】（预估2023 年PE21.2X）绿色节能门窗第一股，“个行业、小企业”，长久室内空间宽阔。⑤【坚朗五金】（预估2023年PE58.2X）自营方式确保长期性提高，运营质量改善，且得益于材料成本降低。⑥【伟星新材】（预估2023 年PE23.2X）方式 零售品牌力好，成功传输成本费，将来获益成本费下滑及二手房成交转暖。⑦【兔宝宝】(预估2023 年PE14.5X) 渠道下沉，板才业务流程稳定增长；中远期销售业绩确立，助推公司估值提高。⑧【福莱特】（电新组协同遮盖）（预估2023 年PE22.6X）领头成本控制优点明显，行业格局长期性提升。⑨【旗滨集团】（预估2023 年PE11.0X）平板玻璃提供减药 复工难度高，完工关键获益品，赢利有希望明显改善。

    (1)交易装饰建材：在今年的为交易装饰建材销售业绩回暖之时，多种渠道 多品类的领头有希望首先摆脱底端。1）伴随着地产销售改进、原然料降低产生营运能力提高，我们判断交易装饰建材销售业绩底点已经过了；2）在需求萎靡的大环境下，交易装饰建材领头积极主动调结构，扩展零售、小b 等途径，可以关注渠道结构逐步完善且长期性市场占有率还有区域的细分赛道领头，再次强烈推荐【东方雨虹】、【三棵树】、【森鹰窗业】、【坚朗五金】、【兔宝宝】，可以关注【科顺股份】、【北新建材】。

    (2)混凝土：这周全国各地水泥市场价格同比下降1.2%。价钱下降地区通常是天津市、河南省、湖南省、广东省、四川和陕西省等地区，力度10-30 元/吨;价钱推涨地区有河北省、福建省、海南省、云南省和甘肃地区，力度10-50 元/吨不一。8 月底9 月初，中国水泥市场需求主要表现依然乏力，全国各地重点区域水泥企业出货率为57%。价格上，因为市场供需关联改进不显眼，混凝土库存量不断上位运，价钱震荡调整。

    (3)夹层玻璃：全国各地平均价：这周（08 月28 日- 09 月01 日）周平均价2014 元/吨，同比-0.87%（元/吨）。产销率: 这周平板玻璃公司产销率80.98%，同比差不多。这周玻璃企业生产量为82.97%，同比 0.60%。截止到20230901，平板玻璃行业开工率为80.98%，同比差不多。3.2mm 镀晶流行股票大单价格25.5 元/平米，同比差不多，较上周暂时没有变化。

    强烈推荐【旗滨集团】，关心【南玻A】【亚玛顿】。

    (4)玻璃纤维：截止到09 月01 日，中国2400tex 无碱盘绕立即纱流行价格在3600-3900 元/吨不一，全国各地平均价3660.88 元/吨，流行价税合计送至，较上周平均价（3695.25）下挫，同比下跌23.81%。强烈推荐【中国巨石】，关心【长海股份】【山东玻纤】。

    (5)原料变化趋势：截至09 月01 日，聚乙烯蜡现货价16,735.72 元/吨，环比上升119元/吨，较去年同期降低764 元/吨，相匹配下降比例为4.37%。中国亚克力现货价6,522.02元/吨，环比上升110 元/吨，较去年同期降低878 元/吨，相匹配下降比例为11.86%。中国丁二烯流行市价8,778.57 元/吨，环比上升58.57 元/吨，较去年同期降低221.43 元/吨，相匹配下降比例为2.46%。环氧乙烷现货价6,500.00 元/吨，环比上升100.00 元/吨，同比减少200.00 元/吨。

    风险防范：基础设施投资大跳水；现行政策变化大跳水；个人信用趋于紧张风险；地产调控再次日趋严格风险；石油价格持续上涨风险。